金寨嘉悦项目：聆听股份（300125）100%持股，主营业务为太阳能电池片（topcon）研发、生产、销售。目前公司想以25亿投前估值融资3亿元，3亿元出资以私募基金形式，政府配资50%，LP出资50%，投资协议为股权增资协议，退出方式为上市公司的股份换股，或上市公司现金回购，时间周期是2年，回购固定利率10%。

上市公司聆达股份（300125.SZ）

• 聆达股份成立于2005年12月12日，系金寨嘉悦母公司。

原主营业务为余热发电工程领域技术，公司早期在水泥、

钢铁、冶金、焦化等行业拥有多项余热利用专利和专有技

术。

• 2010年10月，公司成功登陆创业板（原名：易世达），

上市时共募资8.25亿元，净募集7.78亿元。

• 2014年10月，公司通过收购格尔木神光新能源光伏电站，

进入光伏产业。

• 2020年9月，聆达股份拟以现金2.87亿元购买嘉悦新能源

70%股权，成为控股股东。2021年7月，继续收购嘉悦新

能源剩余30%股权，全资控股，成功切入太阳能电池片

的生产制造业务。

• 2022年8月，海波里斯、金寨华成未来受让杭州光恒昱持

有的上市公司22.02%股份。

金寨嘉悦新能源科技有限公司

• 成立于2019年1月，坐落于安徽省金寨县现代产业园区笔架山路1

号，注册资金40000万元。

• 是一家以高效太阳能电池片为主导产品，集研发、生产、销售、服

务于一体的技术创新型企业。

• 嘉悦新能源在安徽省建有522亩生产园区，一/二期合计占用266亩。

项目预计总投资70亿元，设计产能近20GW。项目分三期建设，一

期 3GW 高效PERC太阳能电池片项目已于2019年建成投产，二期

5GW TOPCon电池项目预计2024Q1开始投产，三期10GW N型/

异质结/钙钛矿电池项目正在规划中，根据市场行情决定是否投产。

项目规划

二期 TOPCon电池生产线【厂房已建成，主生产设备已部分进场】：

u 优势：二期厂房已建好，目前正在进行机电和辅助设备安装及主生产设备排产；自动化程度提高，用工将减少

40%；关键工艺设备将选择以PECVD镀多晶硅薄膜的技术路线；效率及良率均提高。 u 优势：关键工艺设备将选择以PECVD镀多晶硅薄膜的技术路线；效率及良率均提高。

u 可生产 182/210 尺寸的N型高效电池，合计新增 5GW，总投资约20亿元，预计新增就业600人；

u 预计2024年Q1投产；

u 满产状态下，预计全年产值约 32亿元，毛利润约3.84 亿元。

一期 PERC电池生产线【已建成并达满产】：

u 182mmP型PERC电池生产线10条，项目规模 3GW, 现每条产线满产为3600万片/月，年满产产能为

4.32亿片；

u 满产状态下，预计全年产值约17.5亿元，毛利润约 2.1 亿元。

三期 10 GW N型/HJT电池/钙钛矿电池生产线【规划设计中，根据市场情况决定是否投产】：

u 可生产 182/210 尺寸的N型高效电池，合计新增10GW，总投资约40亿元，预计新增就业1100人；

u 预计于2025年底投产；

u 满产状态下，预计全年产值将超过 50亿元，毛利润约 6 亿元